Mythen van de Debunkings de Gouden Mijnwerker: Zij zijn geen Leveraged-Spel op Goud - Analist

Dinsdag 13 Juni, het 13:54 van 2017
(Kitco-Nieuws) - wanneer het over het investeren in de mijnwerkers komt, zijn er een paar concepten die investeerdersovertuigingen zijn gekomen te zijn maar zij zijn neen meer dan enkel de eenvoudige mythen, één analist zegt.

Charlie Bilello, directeur van onderzoek bij Pensioenenpartners, benadrukte twee zeer populaire ‚mythen‘ toen het investeren in gouden mijnwerkers die hij aan debunk koos: de gouden mijnwerkers zijn a leveraged spel op gouden en/of gouden mijnwerkers zijn een goede haag tegen S&P 500.

„Als u de mijnwerkers bezit aangezien a spel op goud of als haag aan S&P 500 leveraged, kunt u die reden willen opnieuw beoordelen. Als u niet, zullen u waarschijnlijk door hun daadwerkelijk gedrag worden teleurgesteld,“ hij schreef in blog postdinsdag.

„Dat moet niet zeggen dat u Gouden Mijnwerkers nooit zou moeten bezitten, maar uw redenen om hen zouden te bezitten ideaal gezien op iets moeten worden gebaseerd meer dan een mythe.“

Om zijn geval te maken, analyseerde Bilello de beide Gouden Aandelen van ETF SPDR van de wereld grootste gouden-gesteunde (NYSE: GLD) en VanEck-Vectoren Gouden Mijnwerkers ETF (NYSE: GDX); en, bekijkend de eerste zogenaamde mythe, toonde zijn analyse aan dat GDX echt geen a leveraged spel aan GLD is geweest.

„Sinds zijn aanvang heeft het Goud ETF over 84% vooruitgegaan. Als u veronderstelde dat de Goudwinningsvoorraden omhoog één of ander veelvoud van dit bedrag zouden zijn, u worden verward. De gouden Mijnwerkers zijn eigenlijk over 36% tijdens dezelfde periode gedaald,“ hij schreef.

„Voor aanzetten, is er geen formule die verklaart dat de Mijnwerkers x% van Goud moeten terugkeren. Zij zijn goederen maar geen voorraden, en als dergelijke hun winst worden gedicteerd door dividenden, de inkomensgroei en veelvoudige uitbreiding/samentrekking. Terwijl deze factoren ongetwijfeld door de prijs van Goud worden beïnvloed, worden zij niet beslist door de prijs van Goud.“

Bilello verklaarde dat zelfs als de twee effecten verwant zijn zich en vaak in dezelfde richting bewegen, het nog niet noodzakelijk betekent het a leveraged spel is.

„[T] hey vaak beweging in dezelfde richting… maar vaak is niet hetzelfde als altijd, en de correlatie is niet hetzelfde ding zoals prestaties,“ hij zei. „Na handel grotendeels overeenkomstig Goud van medio-2006 door medio-2008, verwijdden het hiaat tussen Goud en de Mijnwerkers beduidend in de achterhelft van 2008 toen de Mijnwerkers in vrije daling.“ gingen

Mijnwerkers versus S&P 500

Zoals voor de tweede ‚mythe‘ in kwestie, zei Bilello GDX niet altijd een goede haag tegen de belangrijkste de voorraadindex van de V.S. is.

„Sinds zijn aanvang in 2006, heeft GDX een Vangst Aan de onderkant van 60% tegenover S&P 500 en onderaan 53% van de tijd wanneer S&P 500 neer is,“ hij zei geweest.

„Het is fundamenteel slechter dan een muntstuktik geweest om te wedden dat de Gouden Mijnwerkers omhoog in een benedenmarkt voor voorraden.“ ruim zullen zijn

Nochtans, is er wat geldigheid aan de eis, maar Bilello debatteert precies dat – „wat“ slechts geldigheid.

„Zij kunnen zeker zijn [een haag], aangezien zij op 47% van de tijd zijn wanneer S&P 500 neer is. Maar men kan nauwelijks zeggen dat zij een ‚goede haag‘ wanneer zij onderaan 38% in Oktober 2008 zijn, één van de slechtste maanden in geschiedenis voor S&P 500 (- 16,5%) zijn,“ hij zei.

Door Sarah Benali
Voor Kitco-Nieuws